韦尔股份收割CMOS三大龙头企业

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事件:韦尔股份(603501.SH)发布《韦尔股份发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》,拟以33.88
元/股发行约4.43 亿股份购买北京豪威96.08%股权(交易作价145.10
亿元)、思比科(833220.OC)42.27%股权(交易作价2.34
亿元)和视信源79.93%股权(交易作价2.55亿元);由于视信源持有思比科53.85%的股权,交易完成后韦尔股份将直接及间接持有思比科85.31%的股权。(收购报告书)

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半导体研发分销一体化,十多年发展积累多行业优质客户资源:韦尔股份成立于2007
年,主营半导体分立器件和电源管理 IC
等半导体产品的研发设计,以及被动件(包括电阻、电容、电感等)、结构器件、分立器件和
IC
等半导体产品的分销业务,产品广泛应用于移动通信、车载电子、安防、网络通信、家用电器等领域,小米、VIVO、酷派、魅族、华为、联想、摩托罗拉、三星、海信、中兴、波导、努比亚等国内知名手机品牌,以及海康、大华等均为公司客户。2017
年公司实现营业收入24.06 亿元(+11.35%),归母净利润1.37
亿元(-3.20%);伴随着新客户和新应用领域的开发及市场需求的扩大,上半年公司业绩增长较快,2018
年上半年实现营收18.95 亿元(+107.26%),其中半导体设计业务实现营收4.18
亿元(+37.74%),半导体分销业务实现营收14.78
亿元(+141.77%),公司归母净利润为1.56 亿元(+164.90%)。

韦尔股份(603501.SH)4月3日公告,公司拟以发行股份的方式购买 25
名股东持有的北京豪威85.53%股权、8 名股东持有的思比科42.27%股权以及 9
名股东持有的视信源79.93%股权,同时拟采取询价的方式向不超过 10
名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 20 亿元。

    (收购报告书)

本次交易构成重大资产重组。其中,视信源为持股型公司,其主要资产为持有的思比科
53.85%股权。本次交易完成后,韦尔股份将持有北京豪威 89.45%股权、视信源
79.93%股权,直接及间接持有思比科 85.31%股权。

   
以客户需求为导向进行技术研发,多项产品技术业内领先:韦尔股份建立了以客户需求为导向的研发模式,拥有一支高技术水平、高执行力、高服务能力的现场技术支持工程师(FAE)团队,招纳了一批具有海外背景的科研人员,新组建了全资或控股子公司研发新产品。

据公开资料,视信源是一家图像传感器芯片研发商。主要产品包括图像传感器和多媒体传感器,产品灵敏度高于传统的CMOS图像传感器,消除了固定图像噪音和暗电流对图像的影响,即使在低光照条件和不利环境下也具有卓越的成像性能。

    2018 年上半年公司进一步加大TVS、MOSFET、电源IC
等产品的研发升级。公司多项产品技术处于业内领先水平,研发的低压高性能LDO、DC-DC
产品性能达到国际先进水平。截至今年上半年公司已拥有专利57
项,其中发明专利16 项,实用新型41 项;集成电路布图设计权74 项,软件著作权69
项。(收购报告书)

思比科是专门从事CMOS图像传感器芯片设计、生产及销售,2015年8月在“新三板”挂牌上市。公司的核心技术为具有自主知识产权的“超级像素信号处理技术
”和“超级图像处理技术(SuperImage)”,并率先成功研制了8万像素到1,200万像素系列图像传感器芯片,打破了中国市场被国外公司垄断的局面,2017年销售近5亿元。