明星经理多空分歧 王亚伟恋上信息技术

  新浪财经讯
华商基金公司旗下基金今日公布一季报,孙建波季报中表示,股市在逐渐收紧的货币环境中难以产生大牛市行情,在二季度可能出现指数冲高回落的行情。周期性行业不可能对宏观调控措施“免疫”,或许成长股的机会在来临。

  《投资者报》记者 岳永明

  以下为一季报中孙建波管理的华商盛世成长及华商策略精选前十大重仓股。

  业绩是明星基金经理最好的注脚。

  华商盛世成长前十大重仓股

  《投资者报》记者对包括华夏基金王亚伟、新华基金王卫东、富国基金朱少醒、嘉实基金邹唯、华商基金孙建波等在内的最近三年基金业绩领先者(业绩均超过95%,同期上证综指仅上升23%)三季报研究发现,这些明星基金经理的观点划分为两派。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600406 国电南瑞 30,935,166 1,029,522,324.48 9.00
2 600256 广汇股份 40,988,574 942,327,316.26 8.24
3 600252 中恒集团 20,203,104 603,283,044.48 5.27
4 000581 威孚高科 11,097,272 438,453,216.72 3.83
5 300055 万邦达 3,883,838 423,338,342.00 3.70
6 600125 铁龙物流 22,721,138 370,581,760.78 3.24
7 002168 深圳惠程 16,055,922 364,951,107.06 3.19
8 000527 美的电器 19,000,000 330,980,000.00 2.89
9 600585 海螺水泥 7,034,821 285,050,946.92 2.49
10 600519 贵州茅台 1,471,186 264,592,802.10 2.31

  乐观派所管理的基金仓位普遍较高,如王亚伟、王卫东、朱少醒;而邹唯、孙建波较悲观,二人仓位较低,且孙明确表示,四季度债市机会大于股市。

  华商策略精选前十大重仓股

  尽管观点有所不同,他们在重仓板块和重仓股上,却屡屡惊人的“一致”。

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600256 广汇股份 37,973,745 873,016,397.55 8.08
2 600406 国电南瑞 24,263,853 807,501,027.84 7.47
3 000581 威孚高科 8,971,691 354,471,511.41 3.28
4 600252 中恒集团 11,516,721 352,641,997.02 3.26
5 000527 美的电器 18,666,023 326,811,271.02 3.03
6 600125 铁龙物流 19,992,672 326,080,480.32 3.02
7 600869 三普药业 10,168,513 321,833,436.45 2.98
8 002168 深圳惠程 13,394,618 278,367,667.14 2.58
9 300055 万邦达 2,128,274 231,981,866.00 2.15
10 600585 海螺水泥 5,000,000 202,600,000.00 1.88

  后市判断分化

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  “通胀有望见顶回落,货币政策继续大幅收紧的可能性不大,股市进一步下跌的空间有限。”王亚伟在华夏大盘精选的三季报里如此写到。值得一提的是,这句话一字未改也出现在二季报里。

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  从仓位上看,王亚伟今年以来一直较乐观,以其管理的华夏大盘精选为例,前三季度仓位均保持在高位,分别为92%、88%、89%。

  乐观者还有王卫东和朱少醒。前三季度,二者所管理的基金的仓位均在90%以上。

  王卫东对未来的看法与王亚伟颇为相似,他认为四季度通胀出现拐点的迹象非常明显,政策进一步紧缩已无必要,局部或定向宽松已成共识。

  同时,王卫东亦表示,社保加仓与汇金增持体现了明显的政策信号,在估值水平的支撑下,市场孕育反弹当在情理之中。

  正如市场的分化一样,明星基金经理对未来市场的分化也较大,与前三者相比,邹唯、孙建波相对比较悲观。

  前三季度,孙建波参与管理的华商盛世成长和华商策略精选仓位整体处于下降态势,以华商盛世成长为例,三个季度的仓位依次为89%、82%和76%。

  孙建波也承认通胀将持续回落,但未来压力仍在,宏观经济政策有局部微调的可能,但几乎没有全面放松的可能。

  在此判断下,孙表示,四季度的投资,债券机会大于股票机会,将会增加高信用等级债券的投资;同时控制好股票仓位,更追求核心品种的品质,适度参与波段操作。

澳门尼斯人,  邹唯自2010年年初以来,一直较悲观,股票仓位多保持在60%以下,今年二季度仓位甚至低至36%。

  均恋上高科技

  虽然在对未来市场走势上,各自观点不太相同,但在一些行业配置上,却有一致的地方。典型如信息技术是5位基金经理共同青睐的板块。